W jaki sposób zatem działa wspomniany kredyt konsolidacyjny? Wystarczy wybrać się do wybranych banków i sprawdzić jakie tego rodzaju kredyty są nam w stanie zaproponować. W dużej mierze jest to zależne od rodzaju posiadanych przez nas obciążeń finansowych, oraz od ich wielkości. Z reguły jednakże kredyty konsolidacyjne mają to do siebie, iż czas na ich spłatę jest rozłożony na dłuższy czas przez co raty są mniejsze. Bywa to szczególnie korzystne dla ludzi, którzy mieli trudność ze spłatą wszystkich długów w jednym miesiącu. Dzięki temu bowiem mają one możliwość na pomniejszenie comiesięcznych wydatków. W przypadku samych banków, które są chętne udzielić takiego typu kredytów, również jest to korzystne rozwiązanie. Przede wszystkim zyskują kolejnego klienta, który spłaca daną kwotę razem z odsetkami, co już jest zyskiem. Po drugie, klient taki jest rzetelny jeżeli chce dostać kredyt konsolidacyjny a nie uchylać się od spłacania swych długów.
Proponowane przez banki czy także pozostałe instytucje finansowe, kredyty konsolidacyjne zwykle są podzielone na dwa elementarne typu. Pierwsze wśród nich to kredyty nazywane hipotecznymi, bo by je uzyskać potrzebne jest zabezpieczenie pożyczki w postaci hipoteki będącego w naszym posiadaniu domu lub innej nieruchomości. Jest to spowodowane tym, iż w tych przypadkach konsolidacja kredytów jest obarczona bardzo dużą sumą pieniędzy. Czas na spłatę jest jednakże wówczas wydłużony a oprocentowanie mniejsze. Drugi typ takiego kredytu nazywamy natomiast gotówkowym i zaciąga się go na mniejsze kwoty przez co nie wymaga się jakichkolwiek zabezpieczeń. Powinniśmy jednak zauważyć, że warunki związane z jego udzielaniem są trochę mniej korzystne. Czas spłaty zadłużenia jest dużo krótszy, a oprocentowanie z kolei większe.